Да, если вы не готовы к риску, но хотите сохранить капитал. Драгоценный металл не подвержен дефолтам, инфляцию переживает легче, чем любая валюта, и не зависит от решений центробанков. За последние 20 лет его стоимость выросла в 6 раз. Не ракета, но и не пузырь. Это – защита, а не спекуляция.
При этом ликвидность ниже, чем у акций или облигаций. Попробуйте быстро продать слиток на пике цены – и вы поймёте, что это не биржа. Придётся ждать покупателя, снижать цену или платить комиссию. Это не инструмент для тех, кто рассчитывает выйти через неделю.
Накопительное преимущество – не в доходности, а в устойчивости. Во время кризисов металл растёт – пример 2008 года: рынки падали, а унция взлетела. Тот, кто держал, оказался в плюсе. Но в спокойные периоды его рост может затормозиться на годы.
Взвесьте: если цель – стабильность, а не агрессивная игра, металл заслуживает места в портфеле. Но не на 100%. И точно не для тех, кто ищет быстрых результатов. Это не рост. Это – якорь.
Как выбрать между физическим золотом и биржевыми инструментами
Если вы не готовы думать о сейфах, сигнализациях и страховании – не связывайтесь с металлическими слитками. Любой слиток, даже 50-граммовый, требует физической защиты. Хранение в банке? Учтите: аренда ячейки – 2–5 тысяч рублей в месяц, а застраховать содержимое отдельно практически невозможно.
Биржевые инструменты – удобнее. Покупка через брокера занимает пару минут, комиссии – копейки. ETF, например FXGD или GLD, обеспечены драгметаллом, хранящимся в хранилищах в Лондоне. Это не бумажки, а реальные активы. Но будьте готовы: цена пая может отклоняться от стоимости металла из-за ликвидности, налогообложения, валютных колебаний.
Есть нюанс: если хотите владеть чем-то, что можно потрогать, бумажный актив не даст вам удовлетворения. Тем, кто покупает с целью «наследства» или на долгий срок, часто спокойнее владеть реальным металлом. Особенно, если суммы шестизначные – проще распределить часть в слитках, часть в ETF.
В налоговом плане бумажные инструменты выигрывают. При удержании больше трех лет – освобождение от НДФЛ по ИИС или льготе долгосрочного владения. Слиток же – это имущество. При продаже через пять лет налог платить всё равно придётся.
Резюме простое. Нет желания заморачиваться с логистикой – выбирайте фонд. Хотите абсолютный контроль, держите металл в руках. Комбинируйте, если не уверены в одном варианте. Главное – не покупайте ювелирку или «монеты с историей», там наценка бешеная, а ликвидность – никакая.
Какие риски связаны с хранением и ликвидностью золота
Не держите слитки дома. Это прямое приглашение к проблемам. Даже сейф не спасёт, если кто-то узнает о вашем «запасе». Банковские ячейки безопаснее, но не бесплатны: в среднем – от 2 000 до 6 000 рублей в год. Вдобавок банк может ограничить доступ в случае форс-мажора.
Физический металл не мгновенно оборачиваем. Срочно продать без потерь – задача почти невозможная. Ювелирные магазины не принимают слитки. Банки скупают только с сертификатами и в идеальном состоянии. Царапина – и цена падает. Обычные частные покупатели – риск нарваться на мошенников.
Проблемы с ликвидностью усиливаются при нестабильности. Во время паники или санкций даже крупные банки могут временно прекратить сделки. А рынок вторичных продаж – крайне непредсказуем. В лучшем случае – минус 5–7% от биржевой стоимости. В худшем – товар просто не принимают.
Отдельно стоит сказать о налогах. При продаже физического драгметалла придётся заплатить НДФЛ с дохода, если нет выжидательного периода (более трёх лет). А значит – либо ждите, либо платите. И это ещё один камень в огород «простого» хранения.
Когда покупка золота помогает защитить капитал от инфляции
Покупать слитки или монеты разумно в периоды, когда базовая инфляция превышает процентные ставки по банковским вкладам и доходность облигаций. Особенно, если речь идёт о развивающихся экономиках с нестабильной валютой. Пример: в 2022 году реальная доходность американских трежерис была отрицательной, и драгметал резко подорожал на фоне опасений по поводу слабеющего доллара.
Если официальный индекс потребительских цен стабильно растёт выше 4–5% годовых, а доход по депозитам не перекрывает потери покупательной способности, возникает необходимость искать убежище для сбережений. В такие моменты биржевые фонды, обеспеченные физическим драгметаллом (например, SPDR Gold Shares), фиксируют приток средств – в 2023 году приток капитала в такие активы составил более $15 млрд, по данным World Gold Council (https://www.gold.org/goldhub).
Важно: физическое владение предпочтительнее в странах с валютными ограничениями или при ожидании девальвации. В Турции, к примеру, граждане массово скупают слитки при каждом витке инфляции выше 50% – и эта модель самозащиты работает. Там драгоценные металлы не просто способ накопления – это бытовая страховка от финансового обесценивания.
Но покупать стоит не в момент паники, а при первых признаках устойчивого роста инфляции, когда она ещё не пробила медианные значения за последние 5 лет. Угадать пик невозможно, но запоздать – легко.